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A股4455家上市公司的半年报里,藏着哪些秘密

2021-09-08 13:39 | 作者: 郭立琦,胡楠楠,马吉英,王超

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A股4455家上市公司上半年总市值约91万亿元;截至8月30日收盘,A股千亿市值公司共151家,总市值41.33万亿元,平均市值2737亿元;上半年A股公司净利润约2.8万亿元,同比增长43%。净利润排名前十的公司中,有7家是银行。

文丨郭立琦 胡楠楠

编辑丨马吉英

图表制作丨王超

头图来源丨视觉中国

截至8月31日,A股4455家上市公司已全部发布2021年上半年财报。我们以8月30日收盘市值及2021年上半年财报为统计依据,对A股上市公司进行分析,从财务数据角度观察中国经济走向。一个重要的发现是,对比去年同期,中国经济已逐渐摆脱新冠疫情带来的冲击,实现了复苏和增长。

先看一组A股公司上半年总体表现:

总营收约31万亿元,较去年同期增长约27%;

总净利润约2.8万亿元,较去年同期增长约43%;

净利润亏损企业,从去年同期的779家减少至561家,亏损额减少约900亿元;

3974家公司公布上半年研发投入,总计4916亿元,较去年同期增长约33%;

4285家公司公布上半年销售费用,总计8597亿元,较去年同期增长约9%。

上半年概况:减亏增收

1. 营收、净利润双增长,净利润同比增长43%

A股上市公司上半年总市值约91万亿元,其中超过半数公司市值在100亿元以下,市值在100亿~500亿元之间的公司有1184家,市值千亿到万亿之间的公司有146家,市值万亿以上的公司有5家(见表1)。从行业分布来看,机械设备、化工、医药生物、电子和计算机是上市公司数量最多的五大领域(见表2)。

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从营收情况看,上半年A股公司总营收为30.65万亿元,平均营收68.8亿元。其中,营收超千亿的公司有47家,总营收13.77万亿元,约占A股公司上半年总营收的45%。

从净利润情况看,上半年A股公司净利润约2.8万亿元,平均净利润6.3亿元。净利润额相比去年同期的1.9万亿元增长了43%。净利润前十的公司利润占上半年A股公司总净利润的30.8%,其中7家是银行。

2. 研发投入不及销售费用

从研发投入看,3974家公布研发投入的公司,上半年的研发投入为4916亿元,较去年同期的3709亿元增长约33%;平均研发投入1.2亿元,较去年同期增加了约2600万元。此外,上半年A股研发投入排名前三的行业分别为:电子(679亿元)、建筑装饰(582亿元)、汽车(424亿元)(见表3)。

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在销售费用方面,4285家公司发布了上半年销售费用,总计8597亿元,高于上半年研发投入总额;平均销售费用2亿元,也高于上半年的平均研发投入。销售费用最高的公司主要集中在消费领域(见表4),其中包括海尔智家、美的集团、伊利、苏宁易购、永辉超市等。

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3. 增收减亏减补

此外,我们统计了2021年上半年在规模、收益、亏损、投入等方面“之最”的公司。其中,中国石化营收最高,同时也是获得政府补助最多的公司,但补助金额从去年同期的26.94亿元减少到了15.49亿元;中国石油较去年同期减亏最多,也是今年上半年销售费用最高的公司;华夏幸福是今年上半年亏损(约95亿元)及净利润同比下滑额(-155亿元)最多的公司;上半年研发投入最多的公司为中国建筑,约139亿元,它也是去年同期研发投入最多的公司;上半年,中国工商银行以1635亿元(同比增长9.8%)的净利润蝉联“A股最赚钱公司”宝座。

从公司数量看,2021年上半年净利润亏损的公司为561家,较去年同期减少了218家,亏损额减少了约900亿元。从政府补助的总额看,2021年上半年,A股上市公司共计获得政府补助885亿元,2020年上半年的补助额为908亿元,减少了23亿元。

千亿市值公司:新能源及有色金属板块势头强劲

1. 上半年新增19家千亿市值公司,16家公司市值涨幅超过100%

截至8月30日收盘,A股千亿市值公司共151家,总市值41.33万亿元,平均市值2737亿元。

从公司数量看,相较于今年年初,千亿市值公司总数增加了19家。具体来看,上半年有35家公司新迈入千亿市值俱乐部,有16家公司跌出了千亿市值行列,其中中公教育市值跌幅居首位,市值从年初约2167亿元跌至约632亿元,跌幅超70%;其次是新希望、恒瑞医药和双汇发展,市值接近腰斩(见表5)。与此同时,市值涨幅超过100%的公司有16家,其中5家属于有色金属行业,市值涨幅最高的是合盛硅业,市值从年初的300多亿元涨至2000多亿元(见表6)。

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从地域分布看,有66%的A股千亿市值公司位于北京、广东、上海、江苏、浙江。按南北方划分,位于南、北方的千亿市值公司比例分别为59%和41%。其中,北方的千亿市值公司超过半数位于北京(36家)。

从行业分布看,千亿市值公司主要集中在金融、电子、电气设备以及医药生物领域,其中,包括银行在内的金融领域有31家;食品饮料行业的7家千亿市值公司中有5家为白酒企业;休闲服务、轻工制造和文化传媒三个领域各有1家公司进入千亿市值阵营,分别为:中国中免、公牛集团和分众传媒(见表7)。

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2. 营收涨幅看电源设备,利润涨幅看有色金属

151家千亿市值公司上半年总营收为13.6万亿元,同比增长21%,其中爱美客营收增幅最快,从去年同期的2.4亿元增长到今年的6.3亿元,增幅超过160%。

行业分布上,上半年营收增幅超100%的14家公司里,储能、光伏设备一类公司数量最多,包括宁德时代、大全能源、璞泰来、亿纬锂能、中环股份5家。其中,宁德时代不仅上半年营收增幅超过100%,净利润增幅同样超100%,达到131.45%(见表8)。

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从利润角度看,千亿市值公司在上半年实现净利润1.75万亿元,去年同期为1.27万亿元,同比增长近38%。其中,136家上半年净利润同比实现增长,47家增速超100%。净利润涨幅前十的公司中,有色金属行业的公司数量相对较多(3家)。其中,中国铝业净利润从去年上半年的0.36亿元增至今年上半年的30.75亿元,增幅达到8511%,其次为赣锋锂业和北方稀土,净利润同比增长805%和520%(见表9)。

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3. 资本走向偏向买入,资本活跃度较高

截至8月30日,千亿市值公司中有145家公布今年上半年的融资余额,总计5141亿元,融资余额同比增长37%。这145家公司中,有108家融资余额增加、32家减少。

其中,融资余额最多的是中国平安(266.72亿元),其次是贵州茅台(258.54亿元);融资余额前10的公司中,非银金融占3家(中国平安、东方财富、中信证券)(见表10)。融资余额较去年同期增幅最多的是中远海控(112.25亿元),高达1454.85%;其次为东方盛虹(7.86亿元),涨幅为971.95%。(见表11)

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说明:

1. 数据来源:同花顺iFinD

2. 文中的净利润为归母净利润

3. 文中的行业划分标准为申万一级

4. 8月31日上市的“国光电气”未统计市值情况

5. A、H两地上市的公司市值按:A股股本×A股股价+港股股本×港股股价/汇率”计算得出

6. 政府补助一项为计入当期损益的政府补助,但部分特殊情况的政府补助除外

 

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值班编辑:周春林  审校:张格格  制作:崔允琰

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